今週の資産推移は+2.8%(+453万)でした。同期間のマーケットはTOPIXが+0.1%、マザーズ指数が+0.5%と指数に対してアウトパフォームでした。
先週まで申し訳程度に持っていたグロース株の売り玉（GMOGS、Sun*、HENNGE）を手じまいました。理由としては、
- 半年ほど前の日経平均先物のヘッジがうまく利かない時期にやり始めたが、最近のポートフォリオはグロース株の割合が小さくなり、日経平均先物だけでもヘッジできている感覚があること
- 年初からバリュー株優位の相場だったが、最近になってグロース株が持ち直してきていること
の2点で、そもそもポジションサイズも小さく、最近では惰性で持っている感じだったのでもういいかなと。キャプチャはTOPIXグロースをTOPIXバリューで割ったチャートです。
今週の取引
3791 IGポート (+4,363,416)
手じまい。4/9に3Q決算発表があり、その内容を見て売りました。ここの業績は四半期単位だとブレが大きく､どういう決算が出てくるか事前にさっぱりわからなかったので、決算発表前に空売りで半分カバーして、翌日に売り買い両方とも解消した形です。
3Q決算で期待はずれだったのは、版権セグメントの売上が3.05億しかなかったことです。版権セグメントは直近の決算で強い数字が続いていました。2020/05と2020/11はNetflixの配信権が計上されたこと（それぞれ攻殻機動隊とGREAT PRETENDER。Netflixの配信権は一括で支払われることが多く、その四半期だけ強い数字になる）で上振れしていますが、2020/08はこれといって一時的な要因が見当たらず、手持ちの版権だけで5.48億の売上を得られたように見えます。そのため、今回の3Q決算(2021/02)でも2020/08に近い数字として、5億程度の売上があるというのが自分の期待でした。
2Q決算発表から株価が1.5倍ほどになっており、目先で強気になれる理由もなくて、時価総額91億も安いのかどうかそろそろわからない（買ったときは時価総額60億台で、手持ちの版権から将来得られるキャッシュフローだけ考えても割安に思えた）。次が本決算発表になるが、業績予想が保守的な会社で、過去には赤字で出してきたこともある。そのあたりひっくるめてポジション外そうと考えました。
ポートフォリオ
サマリー
- 評価額合計 168,928,550円
- 前日比 -1,531,554円 (-0.90%)
- 月初比 +5,900,451円 (+3.62%)
- 年初比 +42,910,631円 (+34.05%)
現物
信用
先物
