［今週のトレード］ 2021/5/14

今週の資産推移は-0.5%(-84万)でした。同期間のマーケットはTOPIXが-2.6%、マザーズ指数が-6.7%と指数に対してアウトパフォームでした。

週の中盤に世界的なマーケットの調整があり、とりわけグロース株が売られました。マザーズ指数は今月ここまで-9.8%と下げています。原因としてはアメリカのCPIと金利高の織り込みが挙げられています。

www.bloomberg.co.jp

今週は決算発表のピークで、決算ギャンブルのポジションが積まれた状態で急落を喰らうことになりました。ポジションサイズの推移を見ると、5/11には3.63億の買いポジションを持っていて、これに対してヘッジの日経平均先物売りはミニ40枚のままでした（差し引きすると資産額に対して1.4倍くらいのネットロング）。結果的には決算ギャンブルで取ったポジションの分だけヘッジも増やしておくべきでしたが、最近は指数ヘッジと個別株の買いポジションで股割きになることが多くて、どうもヘッジを大きくすることに心理的な忌避感がある気がします。定量的に基準を決めておいて機械的にやったほうがよいのかもしれません。

今回の決算ギャンブルの結果は、まだ全て手じまっていませんがトータルでトントンくらいの着地になりそうです。今回はやはりマーケットの調整と重なった影響が大きく、自分は決算発表の1週間くらい前にポジションを取るので、決算発表までに10％下げて決算発表翌日に5％上がるみたいな推移のポジションも多かったです。決算シーズン全体の所感は来週書きます。